Warner Bros. Discovery (WBD) ha rechazado de forma unánime la oferta de adquisición mejorada presentada por Paramount Skydance, y ha insistido en que su acuerdo con Netflix sigue siendo la opción más sólida para los accionistas, confirmó la compañía esta semana.
El consejo de administración de WBD afirmó que la oferta reformulada de Paramount, valorada en unos 108 mil millones en efectivo por todas las acciones, no ofrece suficiente valor ni claridad en su ejecución, y además implicaría riesgos financieros significativos para la empresa y sus accionistas, especialmente por la elevada deuda que requeriría el comprador.
Aunque Paramount —apoyada financieramente por el cofundador de Oracle, Larry Ellison— intentó reforzar su propuesta incluyendo garantías personales y mayores compensaciones, el consejo insistió en que el acuerdo con Netflix, que involucra alrededor de US$82,7 mil millones en efectivo y acciones, sigue siendo superior en términos de certidumbre y valor para los accionistas de WBD.
La oferta de Paramount sigue siendo inferior
En su carta a los accionistas, el presidente del directorio de WBD, Samuel A. Di Piazza Jr., destacó que la oferta de Paramount sigue sin cumplir los criterios contractuales de una “propuesta superior” y que la estructura de financiación con gran componente de deuda podría dificultar su cierre con éxito.
El rechazo de Paramount se da en medio de una guerra pública de ofertas: aunque la propuesta hostil se mantiene abierta hasta mediados de enero para que los accionistas consideren “tender” sus acciones, WBD ha urgido a que se respalde el acuerdo con Netflix, y no la oferta rival, por ofrecer “mayor certeza y menor riesgo” ante el panorama regulatorio y de mercado.
Este nuevo capítulo refuerza la decisión de WBD de priorizar la integración con Netflix, que busca quedarse con los estudios, marcas y servicios de streaming de Warner, mientras se escinde la parte de televisión tradicional (como Discovery, CNN y otras redes lineales) en una entidad separada.
